奮身掙扎想脫離大壞的日子

世界金融史三千年：第十三章 危機年代－從次貸危機到全球金融海嘯

摘要：

[次級貸款衍生的危機]

世界金融史三千年：第十二章 金融新世界－英鎊沒落，歐元興起

摘要：

[雷根的經濟復甦方案]

世界金融史三千年：第十一章 冷戰時代－美元成為國際貨幣

摘要：

[美蘇冷戰時期開始]

世界金融史三千年：第十章 第二次世界大戰－英美金融實力消長關鍵期

摘要：

[地產、股價飆升的1920年代]

世界金融史三千年：第九章 第一次世界大戰－德國如何以賠款牽制列強

摘要：

[催生德意志帝國的工商業措施]

世界金融史三千年：第八章 美國崛起－黃金開始左右世界金融

摘要：

[英國成為第一個金本位國家]

世界金融史三千年：第七章 北美殖民地獨立－華爾街、紐約金融市場誕生

摘要：

[殖民地的成員與貨幣]

世界金融史三千年：第六章 太陽王的國度－金融淪為皇室斂財工具

摘要：

[太陽王斂財建立絕對君主制]

世界金融史三千年：第五章 日不落帝國的崛起－金融強國術

摘要：

[宗教改革使教會財產釋出]

世界金融史三千年：第四章 地理大發現時代－掌握海路就控制財路

摘要：

[哥倫布為商業利益開發新航路]

世界金融史三千年：第三章 中世紀

摘要：

[人力分工更細，促使城鎮興起]

世界金融史三千年：第二章 法蘭克王國－領主與城堡小農經濟當道

摘要：

[壟斷商業貿易的君士坦丁大帝]

世界金融史三千年：第一章 古希臘羅馬時期－貨幣、貸款萌芽

摘要：

[梭倫的金融改革]

貨幣崛起：第六章 從帝國到中美國

摘要：

不過十年之前，也就是1997至1998年的亞洲金融風暴期間，當時普遍都還認為世界經濟邊陲的東亞和拉丁美洲新興市場比較容易發生金融危機。想不到在這個世紀，全球金融體系最大的威脅不是來自邊陲，而是來自核心。2000年的矽谷網路泡沫，使美國股市兩年間幾乎跌掉一半；以及後來的信貸市場風暴。以前要是美國發生這類危機，全球金融體系就算不因此蕭條，也有衰退之虞，但直到2008年底，亞洲似乎不太手美國信貸崩盤影響。有些分析家如高勝集團「全球研究」(Global Research)的首席歐尼爾(Jim O'Neill)就聲稱，世界各國由景氣大好的中國領銜，正和美國經濟脫鉤(decoupling)。若他所言不假，我們此刻所經歷的正是全球金融均勢前所未有、最驚人的板塊位移－－一個由英語系國家設定世界經濟金融步調的時代，結束了。

貨幣崛起：第五章 安居樂業

摘要：

我們今天稱為大富翁(Monopoly，原意為獨佔)的遊戲，原本的用意是要接露社會的不公平，占社會少數的地主靠著向佃戶收租牟利。不過一開始他的設計過於複雜且教育意味過濃，對大眾吸引力較缺乏，早期的採用者包括沃頓商學院(Wharton School)的倪林(Scott Nearing)和哥倫比亞大學的塔格威爾(Guy Tugwell)，不過是遊戲改良成教具使用。第一位看出其中的商業潛力的，是一位叫達洛(Charles Darrow)的失業管線工程師；朋友介紹他以大西洋城(Atlantic City)街道為藍本的遊戲棋盤、重新設計成每個地產方格都有亮麗的色帶相交、以及手雕的小房子和小旅館上玩家可以在購得的方格上建造。達洛不僅手工巧、也頗具銷售員的「韌性」，說動費城的百貨公司和零售商買進他的遊戲，1934年聖誕節熱賣；沒多久他一個人已忙不過來，1935年，棋盤遊戲業者出面收買。「玩家進行不動產、鐵路、公共設施交易，是要努力取得物件的獨佔權，以便向其他玩家收取租金。玩家在以假幣進行交易時碰到種種熟悉的問題，諸如抵押貸款、繳稅、募集救濟基金、選擇權、出租、利錢、未開發的不動產、旅館、百貨公司、電力公司時，情緒會更高昂。」的確，現實生活也許艱苦，但在玩大富翁時我們可以想像自己買下整條街。但這遊戲告訴我們的與原創者的初衷完全相反，也就是擁有自己的地產是聰明的；擁有的越多賺的錢也越多。「安居樂業」這句話，一語道盡為什麼全世界的人都渴望擁有自己的家；但在金融界還有個更為精確的意涵：借錢給擁有房地產的人再安全不過了，因為萬一他不還債，你可以沒收他的房子，跑得了人可跑不了房子。

貨幣崛起：第四章 危機再現

摘要：

未來不可測，因此，最基本的金融動力便是未雨綢繆。風險管理的歷史，也是一頁欲求財物安全無虞和多變的未來間漫長的鬥爭史。

貨幣崛起：第三章 吹泡泡

摘要：

綜覽安地斯山，很難想像有什麼樣的人為組織可以克服如此天然屏障；如此宏大的工程，展現現代資本主義的過人野心，唯有靠現在世界所發明的最基本的機制之一：公司，才有可能實現。公司使成千上萬的人將資源投入需要大量資金的長期冒險計畫中，然後等待收益落袋。既銀行問世和債券市場誕生之後，下一個便輪到聯合股份(joint-stock)、有限責任制(limited-liability)的公司登場－－所謂聯合股份指公司的資本由多名投資人共有；有限責任則是指公司以單一的法人形式存在，投資人的責任僅限於用來購買公司股份的錢。小型企業或許會以合夥的方式營運，但心懷世界大企業夢想的人就需要公司了。然而公司改變全球經濟的能耐，還是得靠另一項相關的革新：股票市場。

貨幣崛起：第二章 人性枷鎖

摘要：

既銀行創造出信貸後，債券的誕生堪稱是貨幣崛起過程中的第二大革命，政府和大企業以發行債券的形式，向銀行之外更廣大的人民和機構借錢。債券市場的運作是這樣：某人有十萬元想存起來，購買債券能確保本金又有利息，假設公債給付1.5%的固定利息，該公債每年的利息就是1500元。不過，市場利率或是當期收益率(current yield)是用票面利率除以市價來計算：如果現在票面十萬元的公債值102333元，1500/102333=1.47%。現在假設一種狀況：債券市場被政府龐大的債務給嚇壞了，投資人開始擔心政府沒有履行債務的能力，或者擔心該債券計價的指定貨幣的體質時，公債價格就會下跌，直到抵得過該風險時買家才會進場。若該債券跌到80000元，獲利率就會變成1500/80000=1.88%。以管理全球最大債券基金的葛羅斯(Bill Gross)的話來說，「債券市場之所以會有力量，是因為這是所有市場的根本基礎。股票、房屋、和所有類別資產的價值，最終將取決於信貸成本，也就是債券利率。」

貨幣崛起：第一章 貪婪之夢

摘要：

貨幣是不可或缺的交易手段，缺乏貨幣將使世界陷入毫無效率的生活中。古老的印加人就是一個不需要貨幣的社會，儘管他們是500年前南美洲最進步的種族，仍然被西班牙人的入侵迅速瓦解。西班牙人此行的目的是為了掠奪銀礦，以供應國內貨幣需求。然而獲取了大量的銀礦，他們有所不知的是，貴金屬的價值並非絕對的，只有當人們願意為他付出時，他才有價值；大量的銀子使得國內出現通膨，且也形成「資源詛咒」－－使西班牙抹煞從事更具生產力的動機、強化專制者的尋租行為、甚至犧牲了代議制議會。

金錢與權力：第十四章 擴張不足：經濟力量的侷限

摘要：

軍事力量以及經濟生產之間存在著相關性，但當發展到了一定程度時兩者又多少必須權衡取捨。保羅‧甘迺迪認為大英帝國、俄羅斯、美國等大國的崛起可以從經濟史中看出端倪；而大國的衰微也可以用經濟的角度來理解：軍事需要經濟來支撐，若國家資源有過高的比例是配置在軍事上，而非創造資源時，那麼長期而言國家的力量會遭到削弱，最後陷入困境。在討論強權的經濟理論中，這只是其中一個。除此之外：國家強弱與國家內部政經的關係比對外投入來的密切，偏狹地對特殊利益團體靠攏容易削弱經濟活力－－戰後德、日的相對成功，來自於其國內原有的利益已在獨裁與戰爭中全面毀滅－－可以說偶爾的軍事失敗要比持續的勝利對經濟有利。於是有了為了平衡公眾利益，要打破特定團體利益時可能需透過軍事占領而非正常民主程序來實現一說。但這些理論無法告訴我們：一個國家如何透過自我均衡、循環機制等等從經濟繁榮中建立霸權，而後又如何因過度擴張或內部僵化而不可避免地走向衰弱？